La cigüeña entrega un bebé elefante a la señora Jumbo, veterana del circo, pero el recién nacido es ridiculizado por sus orejas verdaderamente enormes y apodado "Dumbo". Después de ser separado de su madre, Dumbo es relegado a los actos de payaso del circo; depende de su único amigo, un ratón, ayudar a Dumbo a alcanzar su máximo potencial.